现在股市里人人都在赚钱！！到底谁在亏钱

现在股市里人人都在赚钱！！到底谁在亏钱？我讲一个故事来告诉大家谁亏钱了

假设一个市场，有两个人在卖烧饼，而且只有两个人，姑且称他们为烧饼甲、烧饼乙。

假设他们的烧饼价格没有物价局监管。

假设他们每个烧饼卖一元钱就可以保本（包括他们的劳动力价值）

假设他们的烧饼数量一样多。

--经济模型都这样，假设需要很多。

再假设他们生意很不好，一个买烧饼的人都没有。这样他们很无聊地站了半天。

甲说好无聊。

乙说好无聊。

看故事的你们说：好无聊。

这个时候的市场叫做: 很不活跃！

为了让大家不无聊，甲对乙说：要不我们玩个游戏？乙赞成。

于是，故事开始了。。。。。。

甲花一元钱买乙一个烧饼，乙也花一元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼，乙也花两元钱买甲一个烧饼，现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼，乙也花三元钱买甲一个烧饼，现金交付。

。。。。。。

于是在整个市场的人看来（包括看故事的你）烧饼的价格飞涨，不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样，那么谁都没有
赚钱，谁也没有亏钱，但是他们重估以后的资产"增值"了！甲乙拥有高出过去很多倍的"财富"，他们身价提高了很多，"市值"增加了很多。

这个时候有路人丙，一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个，现在发现是60元一个，他很惊讶。

一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是100元一个，他更惊讶了。

又一个小时以后，路人丙发现烧饼已经是120元一个了，他毫不犹豫地买了一个，因为他是个投资兼投机家，他确信烧饼价格还会涨，价格上还有
上升空间，并且有人给出了超过200元的"目标价"（在股票市场，他叫股民，给出目标价的人叫研究员）。

在烧饼甲、烧饼乙"赚钱"的示范效应下，甚至路人丙赚钱的示范效应下，接下来的买烧饼的路人越来越多，参与买卖的人也越来越多，烧饼价格节
节攀升，所有的人都非常高兴，因为很奇怪：所有人都没有亏钱。。。。。。

这个时候，你可以想见，甲和乙谁手上的烧饼少，即谁的资产少，谁就真正的赚钱了。参与购买的人，谁手上没烧饼了，谁就真正赚钱了！而且卖了
的人都很后悔--因为烧饼价格还在飞快地涨。。。。。。

那谁亏了钱呢？

答案是：谁也没有亏钱，因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产--烧饼！而烧饼显然比现金好！现金存银行能有多少一点
利息啊？哪比得上价格飞涨的烧饼啊？甚至大家一致认为市场烧饼供不应求，可不可以买烧饼期货啊？于是出现了认购权证。。。。。。

有人问了：买烧饼永远不会亏钱吗？看样子是的。但这个世界就那么奇怪，突然市场上来了一个叫李丁的，李丁曰：有亏钱的时候！那么到哪一天大
家会亏钱呢？

假设一：市场上来了个物价部门，他认为烧饼的定价应该是每个一元。（监管）

假设二：市场出现了很多做烧饼的，而且价格就是每个一元。（同样题材）

假设三：市场出现了很多可供玩这种游戏的商品。（发行）

假设四：大家突然发现这不过是个烧饼！（价值发现）

假设五：没有人再愿意玩互相买卖的游戏了！（真相大白）

如果有一天，任何一个假设出现了，那么这一天，有烧饼的人就亏钱了！那谁赚了钱？就是最少占有资产--烙饼的人！

这个卖烧饼的故事非常简单，人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜，但我们再回首看看我们所在的证券市场的人们吧。这个市场的有些所谓的资产重
估、资产注入何尝不是这样？在ROE高企，资产有高溢价下的资产注入，和卖烧饼的原理其实一样，谁最少地占有资产，谁就是赚钱的人，谁就是获得高收益的
人！

所以作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，忽悠别人不要忽悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！

在高ROE下的资产注入，尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入，一定要把眼睛擦亮再擦亮，慎重再慎
重！

因为，你很可能成为一个持有高价烧饼的路人

有这么一群炒股的人

有这么一群炒股的人，暂且叫逆向投资者吧。
逆向投资者最喜欢下跌。在股市的突然下跌的时候，大多数股民股深感恐慌，逆向投资者却露出了兴奋的笑容，他们看
到了加仓的机会再次光临了！有计划的在下跌中逐步投资，逆向投资者控制好投资的节奏，股市跌得越深手里的现金越宝贵。要充分抓住跌出来的投资机会。

很多中小散户股民为了追求高利润，寻热点，找概念，可是却是一再受伤。逆向投资者从不追求利润，他们清楚要在风险市场生存，重要的是控制好投资风险。正当很多人都认为不满仓就不能获取高收益时，逆向投资者却控制着仓位，做到永远不要满仓。结果很多人满仓被套，逆向投资者却拥有充足现金。

逆向投资者不会赤裸裸的迎战，他们身穿护身甲前进。在投资中，逆向投资者深知公司持续赚钱股东权益就会持续增长，他们就在净资产以下寻找投资机会，确保投资成本不要高于股东的权益（净资产）。净资产就是逆向投资者的护身甲。如此确保了哪怕股票不涨，净资产也会逐年增长。

如果说，净资产是逆向投资者的第一层护身甲，那么投资组合的构建为他们穿上了第二层的保护衣。逆向投资者投资于适当分散于几个行业中的股票，很好的规避了市场所带来的业绩风险。如果投资组合中有一两个股票业绩大幅下跌，那么也会有一两个业绩大幅增长。确保投资组合不断的增长。

逆向投资者遵循着一条投资的原则，股市走下跌通道，越跌越买，只买不卖，股市走上涨通道，停止买进，只卖不买。原来他们是在做左侧交易啊！如果说，净资产是逆向投资者的第一层护身甲，投资组合是第二层保护衣，那么这条左侧交易原则就是他们的第三层保护伞了。

我们经常在股灾暴发的时候，总会看到巴菲特在积极的买进股票，巴菲特现在手里握着的香港比亚迪是在六年前低于净资产的价格购买的。哦，原来价值投资正是逆向投资。逆向投资者深知没有永远下跌的股市，深知有熊市就会有牛市，只不过是牛市会姗姗来迟...

你的时间在哪里，成就在哪里！

20岁以前，大部分的人是相同的，升学读书升学读书……，建立自己基础，在父母亲友，社会价值观影响及误打误撞的情况下完成基本教育。

选择读书，应该一鼓作气，在您尚未进入社会时，能读多高就多高，毕竟何时进入社会，您都是社会新人。但是一旦您已经有工作经验而又有心进修，当然管道很多，相对的挣扎也多。

因为您不知现在的年纪、条件、资历……再去做进修这样的投资是否值得？如果，您认定一辈子要当上班族，学历对您而言相信是很重要的，否则，时间宝贵，不容许您再走错路。

 

20~25岁，您要懂得掌握与规划自己的未来，决定了就是一条无悔的不归路。刚得到法律赋予您的种种权力，相对的您要尽您的义务及学习面对责任的承担。

这时候的您，是喜悦、矛盾与痛苦交战，喜悦来自于开始被赋予一些自主权，矛盾来自于与父母割舍不断的脐带关系，痛苦的是开始要尝试错误。您要开始为自己的未来规划，如升学、就业、感情……拿回自己对人生的主控权，而非一直受人左右影响的去摇摆自己的未来。

★★ 学会人际关系，多认识积极的朋友，十年后这些朋友都将是产业的中坚。

 

25~30岁，您像一块海绵，努力吸收也甘心被压榨，为的只是自我的成长。这时候的您，应是工作取向。薪水待遇，升迁调职您应该是斤斤计较。

因为唯有努力付出，相对的您才敢积极争取，社会新人的动力应该让您冲出自己的一片天，也因为没有经验，所以不懂挫折。因为资源不多，所以一切尽人事，听天命。

现在的您，领取别人的薪水，学习别人的经验，付出自己的青春，建构自己的未来。

★★ 学会累积经验，接触机会，良师益友的提携更是提升您成长的大利器。

 

30~35岁，您要学习判断机会、掌握机会，不能再有尝试错误的心态。这时候的您，应是事业取向和家庭取向，工作应该从体力转换为脑力。

您应该看到的是远景，而非现况，面对的是宽广人生，而非局限于自我。结婚是许多人面临人生第一次的重大抉择，面对婚姻，很多人以为结婚就是一个责任的结束，殊不知正是学习的开始。

就像一些刚上市公司，以为目标达成了，忘了自己的企业责任，忽略本业。反而是一个恶梦的开始。人的本业不就是经营自己的家庭，赚钱的目的不就希望给家人更好的生活，但这可不能成为忽略家人的借口.

一个经营不好家庭的人，纵使赚到全世界，他得到的只是表面的掌声，在他人生的这个圆，永远有一个缺口。家应该是您最大的精神支柱，动力来源和坚强后盾！

★★ 时间管理，转化心境；转化用头脑去工作，不要用身体去工作。

 

35~40岁，您要享受给人希望，功德无量的格局。这时候的您，应是企业取向，工作只是一种休闲，更可转化为对他人的责任。如果您专注于研究，您应该不只穷毕生之力，24小时不眠不休的去做苦力。

您应该有成立研究机构，带领一群人做更多研发的雄心壮志。如果您是企业主管，您应该不只停留在汲汲营营，斤斤计较，您应该有能力担负主导周遭的员工、家人，带领他们享受更好的生活。

★★ 格局的大小，会影响您成就的多少，做一个有影响力的人，而非被影响的人。

 

静心思考！我们现在所有努力的目的不就是为了父母、另一半、小孩？工作，不应该等于是人生，更不应该是需要经营一辈子的事。试问健康、财富、自我成长、人际关系和时间自由，什么是您努力工作的动力？

我相信没有人刻意放弃任何一点。这些正是促使我们年轻人前进的动力。十年后，您是提早完成它？还是提早放弃它？

宁可因梦想而忙碌，不要因忙碌而失去梦想。周围有太多优秀的朋友，终日汲汲营营，投入更多的时间、精神、资源，却没有享受到应得的报酬，原因无他，努力错方向，找错机会，拒绝机会而己。

乔丹打了一辈子的篮球，是很难在棒球场上找到自己的舞台。不要让忙碌蒙蔽了您的双眼，再回头：廉颇老矣，尚能饭否？

MAICA start to move higher

MAICA able to broke above 20-day MA, next resistance level could be $1.75.

PELIKAN resistance break out

PELIKAN successfully break out from resistance today with high volume.

It will trend higher and next resistance is at $0.795

一般人看不懂，看懂的絕對不是一般人！

1. 看中一台電腦，需要9000元。他每月的收入只有2000.老婆對他說，你瘋了，你買了就離婚。他問我怎麼辦。
我說，你配不上那個電腦。連自己喜歡的東西都沒勇氣去爭取你將來在社會上還能混成啥樣？他咬咬牙買了。為了還債他開始不停的兼職。終於在一個月內還清了所有的餘款。他的妻子並沒有因為他的瘋狂而離開他。他的妻子把他帶進了車市，說：老公，我們貸款買了這輛寶馬吧。他一開始嚇死了。以為老婆是瘋了。 1年後他還清了寶馬的貸款。

【悟到】你連追求自己喜歡的事物與人的勇氣都沒有，你注定是個失敗者。

2. 兩馬各拉一貨車。一馬走得快，一馬慢吞吞。於是主人把後面的貨全搬到前面。後面的馬笑了：“切！越努力越遭折磨！”誰知主人後來想：既然一匹馬就能拉車，幹嘛養兩匹？最後懶馬被宰掉吃了。這就是經濟學中的懶馬效應。

【悟到】讓人覺得你可有可無， 你被踢開的日子就不遠了。

3. 夜市有兩個麵線攤位。攤位相鄰、座位相同。一年後，甲賺錢買了房子，乙仍無力購屋。為何？原來,乙攤位生意雖好，但剛煮的麵線很燙，顧客要15分鐘吃一碗。而甲攤位，把煮好的麵線在冰水里泡30秒再端給顧客，溫度剛好。

【悟到】為客戶節省時間，錢才能進來快些。

4. 一禪師見一蝎子掉到水里，決心救它。誰知一碰，蝎子蟄了他手指。禪師無懼，再次出手，豈知又被蝎子狠狠蟄了一次。旁有一人說：它老蜇人，何必救它？禪師答：蜇人是蝎子的天性，而善是我的天性，我豈能因為它的天性，而放棄了我的天性。

【悟到】我們的錯誤在於，因為外界過多地改變了自己。

5. 曼德拉曾被關壓27年，受盡虐待。他就任總統時，邀請了三名曾虐待過他的看守到場。當曼德拉起身恭敬地向看守致敬時，在場所有人乃至整個世界都靜了下來。他說：當我走出囚室，邁過通往自由的監獄大門時，我已經清楚，自己若不能把悲痛與怨恨留在身後，那麼我仍在獄中。

【悟到】原諒他人， 其實是昇華自己。

6. 有人問農夫：“種了麥子了嗎？”農夫：“沒，我擔心天不下雨。”那人又問：“那你種棉花沒？”農夫：“沒，我擔心蟲子吃了棉花。”那人再問：“那你種了什麼？”農夫：“什麼也沒種，我要確保安全。”

【悟到】 一個不願付出、不願冒風險的人， 一事無成對他來說是再自然不過的事。

7. 三人出門，一帶傘，一帶拐杖，一空手。回來時，拿傘的濕透了，拿拐杖的跌傷了，第三個好好的。原來，雨來時有傘的大膽地走，卻被淋濕了；走泥路時，拄拐杖的莽撞地走，時常跌倒；什麼都沒有的，大雨來時躲著走，路不好時小心走，反倒無事。

【悟到】很多時候， 我們不是敗在缺陷上，而是敗在優勢裡。

8. 一個小鎮中，一位商人開了一個加油站，生意特別好，第二個來了，開了一個餐廳，第三個開了一個超市，這片很快就繁華了。另一個小鎮，一位商人開了一個加油站生意特別好，第二個來了，開了第二個加油站，第三個、第四個惡性競爭大家都沒得玩。

【悟到】一味走別人的路，必將堵死自己的路。

9. 一隻烏鴉在飛行的途中碰到回家的鴿子。鴿子問：你要飛到哪？烏鴉說：其實我不想走，但大家都嫌我的叫聲不好，所以我想離開。鴿子告訴烏鴉：別白費力氣了！如果你不改變聲音，飛到哪都不會受歡迎的。

【悟到】 如果你希望一切，都能變得更加美好，就從改變自己開始。

10 .一戶人家有三個兒子，他們從小生活在父母無休止的爭吵當中，他們的媽媽經常遍體鱗傷。老大想：媽媽太可憐了！我以後要對老婆好點。老二想：結婚太沒有意思，我長大了一定不結婚！老三想：原來，老公是可以這樣打老婆的啊！

【悟到】即使環境相同，思維方式不同，也會影響人生的不同。

11. 小和尚負責清掃寺院落葉，每天要很長時間才能掃完。有人對他說：“你打掃前用力搖樹，把落葉統統搖下來，明天就不用打掃了。”小和尚覺得很對，就高興地照辦了，可第二天院子裡如往日一樣滿地落葉。無論你今天怎麼用力，明天的落葉還是會飄下來。

【悟到】活在當下。

12. 人騎自行車，兩腳使勁踩1小時只能跑10公里左右；人開汽車，一腳輕踏油門1小時能跑100公里；人坐高鐵，閉上眼睛1小時也能跑300公里；人乘飛機，吃著美味1小時能跑1000公里。

【悟到】 人還是那個人，同樣的努力，不一樣的平台和載體，結果就不一樣了。

理财之道123

2007/2008年 - 投资篇 - 道德经的熏陶 

我在2007/2008年开始了我另一个投资旅途。原因在于本身的公司不允许我利用网上购买股票，而是需要透过director来购买股票。那么那个时候的我就只能够做长期投资。这里的长期投资的意思指的就是好像类似储蓄或者囤货般，就是乘价格低时，就购买，然后不放。因为你没有那么多时间来找你的director来买卖股票，而且他也会认为你是个Trading Kaki而让你的印象打折扣。

我还记得在2008年的时候，股灾来临（大约6-12个月），每个人一开始的时候是信心满满，过后就开始担心这个担心那个，唯恐世界不乱。股价从巅峰时期下滑60%的股票比比皆是（若你选择利用margin购买股票的话，在2010年时售出，应该是大赚），而本身的投资组合也从120千跌到80千的水平。那个时候，我的心理状况还是良好的，原因在于我的赚钱能力又因为本身在新加坡打工而拥有更多的金钱来购买更多的廉价股票。我的策略是在熊市的时候大量购买拥有长期寿命的warrant（至于买那种类型的warrent因人而异）。我在当时选择了SPSETIA的2013到期的WArrant。当时它的价格是2xcent，而后跌到十多仙。过后它在2010/2011年时达到2块钱的高峰，然后跌到4x仙，现在又来到90仙。基本上我把Warrant当成是一种购买母股的option. 而Option在这里的意识就是说，我赌母股在5到10年后的价格肯定比现在的价格低，那么我就应该大量购买母股。可是因为资金问题，你买一个母股有时候可以买几个warrant，所以买warrant就是类似另类的Leveraging （而且不需要还Margin的Interest）。可是因为本身操作WArrant经验不足，所以只赚到大约20%就跑路了（事后证明其实warrant在熊市投资然后牛市抛出的回酬可以高达1000%）。

由于不能够频密地交易，所以我的策略基本上就是不断地购入股票，而非不断地买进又卖出的策略（因为工作的关系）。就这样，我不断地买入马星的股票，从大约二十千股慢慢地累积到了现在的六十多千股（目标是100千，这是后话）。 也因为不能够频密的买进卖出，我就开始了我的另一个投资路 - 自我修为的提升 （道德经和易经）。 

道德经概要：

很多人都是要成功，可是却不想要失败。这就好像很多人都想要赚钱，却不想要亏钱。这种道理就好象是每个人都想要做好人，却不想要做坏人。或者说很多人都是希望能够有善良的一面，可是若你知道善是善的话，那么这个世界上就不善已。若你知道美就是美，那么这个世界就已经是充数着不美。若你知道孝是就是孝的话，那么这个世界上已经存在着很多不孝的人。若这个世界上知道什么是赚钱的道理的话，那么这个世界上就充数着不赚钱的道理。所以，我们需要非常小心地看待我们的每一个投资项目。非不得已时才进行该项生意。

无为-顺其自然 - “无为”不是说什么都不做。而是顺其自然。什么叫做顺其自然？这也就是与天地同行。这个又是什么意思呢？若你的个性是软弱的话，你就不可能执行刚强的任务。你若是胆大的人，那么你就不可能在Back Office里头工作。你若是外向的人，你就不会喜欢枯燥无味的工作。我们需要顺天而行，千万不要逆天而行。若用在投资上，若你的个性是保守的话，叫你购买期货就是要了你的命。若你的个性是激进的话，把全部钱放在银行变相贬值也会让你郁闷。总之，就是要找到适合自己的投资方法。在论坛里头，每一个了解本身个性而且又懂得配合而开始投资计划的人都是顺其自然 - “无为”的人。 

天长地久。天地所以能长久者，以其不自生，故能长久。 - 若一个企业能够长期生存在这个社会里头，必定因其为社会带来更多的利益。这也就是我的选股之一 - 该公司的Corporate Social Responsibility。投资公司也就是投资在社会里头，也就是间接地帮助这个社会的贫困的阶层。

“祸兮，福之所依；
福兮，祸之所伏。
孰知其极？
其无正，正复为奇，善复为妖。” 这句话的意识也和“塞翁失马，焉知非福，塞翁得马，焉知非祸”的故事一样。

有兴趣道德经的，可以来这里：http://lzdxyj.51.net/topics/page02.htm

到了2011年初，我开始了易经的学习，才能够初步了解道德经的大约30%的道理。也因为易经，我也就对投资里面的”贪婪“和”恐惧“没有感觉（也就是说，我对股市里头的起起落落已经麻木了）。当你对你的投资结果麻木的时候，也就是你已经达到了无为的境界，凡是顺其自然，那么，自然就会在睡梦时拥有更好的甜蜜的美梦，身体状况会更好，不会觉得投资是个压力，反而是一种推动自己前进的动力，也不会失去信心，因为你已经知道了”阴阳“的道理。

投资 - 易经简易篇 （待续。。。）

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理财规划的最重要的目的地是财务自由，而非拥有太多的保障。保障只不过是一个Option,没有用到的话，就不需要exercise它。原因是保险公司不会因为你需要钱而给你钱，相反地，若你无法继续供保，那么你就有被断保的危险性。

财务自由主要在于拥有可以带来现金流的资产。这所谓的资产就是那些可以为你带来回酬的资产。举例：生意，金融产品，房地产等等。最容易达到财务自由的其实是自己的生意 - 原因是你对你的生意了解最透彻，而且不会轻易地就变卖给卖家。另一个就是房地产，原因不是因为它带来很大的回酬，而是你能够借着Leveraging的效应以小资本得到大的资产。最后是金融产品 - 你需要花更多的时间来了解里头的现在风险和回报。很多人在lehman brother mini bond的时候中招，原因是他们对待自己的钱财的态度令人感到惊讶 - 可以因为Financial Advisor或者Banker的简单介绍后就在短短的几分钟后就做出了投资的决定。

这也就是为什么做生意的，或者做房地产投资的成功率会比较高，原因在于他们是经过了深思熟虑后，做出了很多的功课后，才敢敢地做出了做生意或者房地产投资的决定。一个人能否把资产产生更多的现金流完全在于他是否拥有足够的财商和能力与毅力来坚持到底。

我的理财致富的方程式：

资产 ×　总年回报率　》　总年开销

当你的资产越来越大，又或者你的总年回报率越来越大的时候，也或者你的总年开销越来越小的时候，那么你距离理财致富的目标就越来越近。

资产　＝》可以透过借贷来提高，可是年总开销就会提高

总年回报率　＝》　可以透过不断地演练和提高自己的财商而达到不断增加的能力

总年开销　＝》　在“需要”和“想要”之间做抉择。首先，先想一下　－　你拥有这个东东后会对你的资产提高或者总回报率提高或者开销减少吗？没有，就不需要拥有。第二：你没有这个东东后你会死吗？不会的话，就不需要拥有。

本人的节省程度堪称经典。当别人拥有汽车的时候，本人在工作时段都没有拥有过一辆车来做代步工具，原因是本人只在KL和新加坡工作（而且是ｏｆｆｉｃｅ工）。直到２００９年决定搬回新山住来回新加坡工作的时候才购买了一辆车。现在发现其实有一辆巴士可以直透Larkin，考虑把汽车变卖（最坏的打算，除非本身的女友成为家庭主妇后需要用来买菜用途等等）。而且这辆车带来的不只是时间上的节省，它也载了我们全家环游半岛两次。 有时候，拥有金钱不一定就要省到极点。

另一个省钱的方法是： 在新加坡可以在7：30AM之前提早到达目的地，有30cent的回扣；我通常会在新加坡的AMK下站，然后走路回到YCK（省下4分钱的巴士费）；一年没有几次机会去购买新衣（原因是本身之前不是销售人员，不需要靠衣装来提高销售成绩）；午餐都是两块钱到三块钱（原因是这里有一个food court，只需要2块钱就可以吃饱饱）；早餐吃面包+kaya，省钱；晚餐吃food court（原因是自己煮不一定就比food court便宜很多）；利用大量的时间在图书馆里头学些金融知识（不然的话，很难出书赚钱);别人的信用卡是用来消费的，我的信用卡用来generate金钱出来的（另类的方式，也就是购买提高自己财商方面的物件）；住在17个人的四房间的屋子里头（节省超过60%的房租）；乘搭公共交通工具上班，而且避免使用德士（除非真的是很累）；无聊的时候就是读书，读书，读书；时间是年轻人的本钱，所以我本身没有去过超过5次的夜店；没有严重的赌博，喝酒的现象；没有吸烟的不良习惯（可以节省保险费）；没有嫖（没有AIDS)的风险；时常保持早睡早起的好习惯（省下看医生的费用）；银行户口从来没有持续5位数到6个月之久(原因是把多余的钱全部投入在房地产和股票里头，现金通常都是在10%左右，而且是澳币外汇（因为需要给小弟在澳洲读书用途）。

总之：你应该要想法设法减少不必要的开销后，再来考虑如何提高资产和回酬率的问题。

共勉之。

P/S:尽量让自己处于财务紧张的状态中，在能够激发你本身的赚钱和省钱的创意。:p

http://www.jackphanginvestment.com, http://tian-ya-ren.blogspot.com

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理财-旅行篇

我的飞行旅行记录开始是在2008年的时候。

基本上只要你懂得在什么时候决定旅行，然后尽量配合其他同伴的时间，那么你就可能得到便宜旅行的机会。

举例：我曾经在Airasia购得15xx令吉的来回伦敦飞机票。那个时候Airasia刚刚开始这条航班，所以每个人都怕说Airasia的航班是否舒服安全之类的。过后，我就开始一个人孤身前往伦敦旅行，总开销大约5千马币以下。从此过后，我的性格就变得开朗和积极起来。原因在于：我竟然能够一个人独自飞到一个从来没去过的国度，而且没有亲人和朋友在那里接济，感觉真的是有点跳飞机的那种孤独而无奈而又必须勇往直前的感觉。

旅行基本上要注意的就是：

1. 交通 - 通常越早决定去哪里会越便宜。这是有道理的，原因是若Airasia越早收到钱，那么他们就可以利用这笔钱来周转，所以他们其实是需要给我们提供一些早定的优惠。另一个机会就是在2-3月前LCC通常都会有促销活动，你也可以乘机订票。越早购得火车票，你越能够以低价购得。

2. 宿舍 - 通常我都是住在民宿。民宿在英国是一个人大约18pound一晚，而越南是大约20美元三个人住的一晚. 我们也可以到www.hostelworld.com来寻找受到旅客们推荐的民宿。在曼谷，我也有机会租到50马币一晚的民宿。民宿的好处就是你可以和其他旅客们交流交换FB，那么以后来到他们的国家后说必定可以住在他们的家？呵呵呵 当然你也要确保你也欢迎他们来你家做客。我本身是客家人，所以四海为家。:p
- 睡在火车或者巴士上。由于在四季国家旅行所以汗水不会留太多，所以我曾经坐夜巴从伦敦到巴黎然后又坐夜巴从巴黎回来伦敦。坐巴士是最节省金钱而又能够看看景色的绝佳交通工具。
- 若选择4人行的话，那么本人建议租一辆车，那么这是很方便的。好像在澳洲，由于地大人稀，所以你需要一辆车从一个地方到另一个地方。我们曾经试过驾车从Sydney到Melbourne，途上经历了风风雨雨：p，是蛮享受的。而且若你有交通工具的话，时间上可以省下来充作精力加油站。

3. 吃 - 吃方面通常都可以省起来，除非你的目的是来吃。我个人旅行的目的是来看看新的环境。所以我对吃的都是没有什么讲究。

4. 其他开销 - 有些人喜欢买纪念品回来。个人觉得照片和Video还有游记就是最好的留念了。所以我都会把照片save在Harddisk起来，或者上载到FB里头。

若你还有什么有关旅行节省金钱的难题，无任欢迎指教。

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Passive Income的迷思

很久以前，我还记得每次红包钱都是由妈妈帮忙保管，帮我们存入银行。这个时候的我就已经知道放进银行能够赚取利息。而利息就是低风险的回报。

当我长大的时候，我曾经放了几千块的定存在银行里头，一个月后我有了大约5块钱的定存利息。

渐渐地，我开始不满足于现状，我希望我的金钱能够产生更多的金钱。我开始学习信托基金和储蓄保险。当时我的保险经纪跟我说储蓄保险可以带来4%的回酬+4%不肯定回酬，所以我就盲目的相信他而购买了30年的储蓄保险。那时候预计应该可以得到大约一百多千的现金。而信托基金是因为我父亲是基金经纪，所以我也购买了PBB公司的基金，希望那些基金经理能够帮我管理我的金钱，让我的金钱能够增长。

过后，渐渐地，我又因为我母亲的关系而在16岁（中四）那年接触了股票。到现在，我还是很后悔为什么我那么迟才开始我的股票投资之道。我开始了听信母亲（没有什么选股经验的人）的建议而用我的奖励金购买了第一支股- Wesind（应该是这么Spell的），后来这只股因为业绩不好而delisted，我就终止了股票投资达5年之久，到了我二十一岁时才再来开始和股票高手学习如何投资股票。

人，终究是个好逸恶劳的动物，总是相信Passive Income带来的好处，而没有发现背后的风险存在。举个例子，当你相信了信托基金的经理能够带给你更多的回酬时，先想一下，若你负责管理这笔资金能否超越经理时，那么还是请自己打理自己的金钱，因为没有人比你更在乎你的金钱。

当你要把金钱交托给另一个人时，请先调查他的背景，是否能够值得你长期（因为是被动收入，所以必定是以长期为主）交托在他手中。

当你认为你能够从房租的被动收入取得可观的回酬时，请别忘记其中一些的主动开销，如翻新+律师费+广告费+经纪费+等等开销。别忘记去观察未来的房地产动向。因为我家人在刚开始收租时情况看起来良好，可是过后由于更多更新的屋子建好后，我们的屋子看起来需要重新翻新一番才可以吸引其他人来入住。由于附近多了一个洋葱头，结果就没有任何华人想要住进去。这些风险在我们渴望“被动收入”之前，需要“主动地”去了解往后发展的情况。

相信我吧，天下没有掉下来的免费的午餐。你需要不断地加强财商和经验才可以从这些经验当中提高被动收入。举个例子，若你拥有一间公司，在请到了CEO和班子后，你应该可以享受一下交由其他人打理的这种乐趣，你可以开始环游世界或者做一些对社会有帮助的事情，可是千万需要“主动地”去做年度检讨，让CEO让你报告去年的业绩，来探讨是否需要长时间雇用他。而你需要有更多的“主动”经验来判断你的“被动”收入是否能够持续下去。

总之，被动收入的增加肯定是你背后"主动“地进行，而非”被动“地进行。相信我，金钱肯定是流入喜欢它，而非讨厌它的人们手里。

原文：http://tian-ya-ren.blogspot.com/2011/11/passive-income.html

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学理财就是学做人

很多时候我们不知道有很多理财的方法，所以我们就不断地认识其他不同领域的人士，扩大自己的圈子，而且一定要积善积德。

有人说自己的命不好，出身在贫穷的家庭。我自己也曾经（目前是偶尔）埋怨父母没有把我送到私立或者国外求学。由于本身是长子，也要负起照顾家里的责任。母亲也和我说其实我是最棒的，原因是我有能力进入本地政府大学得到自己喜欢的科目 - 电脑科学。基本上说道自卑的心理还是有些少许，原因就在于没有机会在大学里学习和掌握英文。可是，若你一直持续负面的思想的话，那么你就不会再努力些。所以目前的我也正在积极地学习用英文书写和交谈。现在也是CFA 最后一个Level的关键时刻，希望可以在明年Pass Level III然后拿到CFA Charter Holder的Status。

重点：改变自己的思维。就算起点比别人慢一些，可是还是可以在未来的时刻达到自己想要达到的目的地。人的最重要的资产就是自己的“思考能力”。这是与众不同，而且可以带来更多财富的关键。

我还记得当我第一次谈恋爱的时候，前女友竟然塞钱进我的皮包的时候来让我付账单，那个时候的我就开始感到谈恋爱和结婚的压力。每当与女友一起的时候，我都有一种自卑的心理。这也是为什么我在大学时候（尤其是拍拖后）那么地执着地学习理财投资进而荒废了学业一年半。现在回想，我还是要感恩前女友，让我知道原来女生不介意选择家庭背景比她差的男生，只要这个男生肯吃苦努力去承受失败的考验，而非那些没有上进心的人。我还记得当我在KL的时候，很少打电话回家，造成自己和家人关系没有那么密切。我还是很感激母亲在我失恋后对我说“回来吧，让我照顾你”。我不怕说，我是那种生活白痴的人，只专心于股票研究和工作的人。现在就比较好些，还是会逼自己去外面看看世界，不然的话肯定是宅男一名。

重点：让女友或者家人成为自己奋斗到底的因素之一。没有家人，就没有自己。也别因为自己成功了就忽略了家人。

很长时间没有接触其他行业的朋友们，所以缺少了脑力激荡的机会。现在能够又重回论坛积极地与朋友们交流，我相信这也是理财的关键之一 - 别让自己的思考封闭在一个框框里头。走出去，就有路。

重点： 广结善缘，积善积德。我很希望我身边的人可以与我一起富起来。
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重新回顾之前的财务自由的方程式：

Total Asset * Yearly Return Rate > Yearly Total Expenses
　　 总资产 ×　　　 年度回酬率 　　》　　　年度开销

在整个理财的过程中，我们可以发现到很多人都是在感情稳定后（或者说过了约会的甜蜜气候）又或者在结婚过后才来认真的考虑到未来的理财计划。原因在于很多人在前个时候都是埋头工作以期待更高的加薪升职或者在享受着二人世界。

若我们预算从２５岁左右（也就是在结婚后或者感情稳定后）到退休的时间（若提高到６５岁）大约是４０年的时间。我们可以透过不断地提升本身的财商来达到财务年度回酬率的可能性或者透过人赚钱的方法提高资产又或者能够把开销变成资产化（Capitalized　Expenses)。

４０年里头，若我们要达到千万（我相信４０年后的千万相等于现在的１百多万元或者更少），那么我们需要每个月累积２０８３３元。当然，若你现在的储蓄水平是在这个阶段，你也不会很开心说累积了那么多的财富到头来却从千万到百万元的消费能力前进（或者后退）。

有鉴于此，我们需要透过提高年度回酬率才能够达到财务自由。在７２法则里头，若回酬率越高，那么我们的开翻速度就越快。从这里头来看，若我们能够在越低的价格购入资产（不管是什么资产），那么我们的回酬率就越高。如何能够在低价购入？

1. 乘这个资产还没有没广泛地没发现时 - 基本上只有透过不断地进入该领域然后跟踪里头的市场，才能够知道到底这个资产是否被冷落了（被低估了）。

2. 在大家都是处于“害怕”的情绪的时候 （从交易额来看，越少的交易额代表着更多买家和卖家都不愿意交易 - 大家都在等待着。从里一个角度来看，就是卖家不愿意以低价卖出，或者卖家不愿意以高价买入，大家存在着一些价值方面的分歧）

3. 这个资产拥有比其他资产更快的增长率时 （资产本身拥有更快的增长率 - 这里头牵涉到一些商业的生意模式 - 所以我们需要从商业角度来看待有关投资的情况。）

4. 你有没有替资产增值的能力 - 这一点在一般股票买卖来说没什么重要，可是却是那些能够拥有“话事权”的股东所重视的条件之一

透过以上的观点，我们可以逐渐地成为生意类型投资者，那么在管理生意或者管理投资方面，都可以称心如意。共勉之。

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把开销变成资产

顾名思义，把开销变成资产在一般的Accounting里头都是CAPEX，也就是我们在Cash Flow Statement里头看到的Cash Flow From Investing。只要任何的开销都和“投资”有关，那么我们都可以把该开销放在CAPEX里头。

当然以上只是个Theory，那么现实生活中我们应该如何做到？

1. 车子 - 租车服务 （把本身的车子变成租车服务）

2. 投资- 投资服务 （一些高手都是把投资当成是服务业来经营）

3. 爱好 - 把爱好变成生意 （好多人都从事Online Buying，也就是购买自己喜欢的衣物或者玩具或者其他的东西。我们可以在业余时间把爱好变成事业来慢慢地经营）

4. 房子 - 把房子变成租屋行动或者HomeStay或者其他的用途如幼儿园等等等。

5. 旅游 - 旅游业可以成为事业之一。主要是透过网上介绍赚取稿费，或者（advertising），或者与他人合作等等等

6. 饮食 - 饮食业（不用说还是可以做到这一点的 - 若你的本事是在这一行）

在还没有工业化的时候，大多数人们都是以“务农”或者“捕鱼”为主。每个人都是以物物交换为主。这个时候我们可以把我们的开销当作是“生意”或者“投资”来经营的话，那么我们的“资产”就会无形中增加，那么再过了一段时间后，我们就可以看到有关的差异了。

共勉之。